Анализ структуры инвестиционных фондов American Century и Avantis на конец августа 2025 года показывает интересную динамику распределения активов между различными классами инструментов.

Среди фондов American Century значительные объёмы сосредоточены в сегменте муниципальных облигаций. Например, California Municipal Bond ETF обладает активами в $51.1 млн, основными позициями которого являются BlackRock Liquidity Funds MuniCash (2.1%) и облигации штата Калифорния с погашением в 2030-2051 годах. Diversified Municipal Bond ETF с активами $488.2 млн делает ставку на Public Finance Authority и различные эмитенты в сфере инфраструктуры.

В корпоративном секторе выделяется Diversified Corporate Bond ETF на $566.1 млн, отслеживающий индекс Bloomberg US Corporate Investment Grade. Его ключевые включают государственные денежные рынки и облигации Bank of America и Wells Fargo. Схожую стратегию применяет Multisector Income ETF на $175.1 млн.

На рынке акций American Century демонстрирует присутствие через Focused Dynamic Growth ETF ($345.7 млн) с доминированием NVIDIA (18.3%), Alphabet и Amazon. Значительные позиции также занимают Large Cap Equity ETF ($242.7 млн) и U.S. Quality Growth ETF ($2 млрд), где лидируют технологические гиганты.

Avantis показывает более диверсифицированную структуру. Emerging Markets Equity ETF управляет активами $12 млрд, ориентируясь на Taiwan Semiconductor и Tencent. При этом All Equity Markets ETF ($596.4 млн) распределяет средства между собственными фондами США, международных рынков и развивающихся экономик.

В долговом секторе Avantis Core Fixed Income ETF на $1.2 млрд инвестирует в казначейские векселя и ипотечные ценные бумаги. Credit ETF ($12.8 млн) делает ставку на корпоративные и развивающиеся рынки облигаций. Муниципальный сегмент представлен Core Municipal Fixed Income ETF на $147.3 млн с акцентом на облигации муниципалитетов Техаса и Флориды.

Особый интерес представляют специализированные фонды Avantis. International Small Cap Value ETF достиг $11.8 млрд, инвестируя в японские и европейские компании. Real Estate ETF ($643.7 млн) концентрируется на REIT Welltower, Prologis и American Tower. Сектор инфляционной защиты представлен Inflation Focused Equity ETF с долями Berkshire Hathaway и Exxon Mobil.

В сегменте малых капитализаций U.S. Small Cap Value ETF демонстрирует активы $18.3 млрд, инвестируя в авиакомпании и ритейл. Аналогичная стратегия применяется в Emerging Markets Small Cap Equity ETF ($53.3 млн), где представлены азиатские предприятия.

Обе компании активно используют денежные рынки как часть стратегии управления ликвидностью. State Street Institutional US Government Money Market Fund регулярно входит в топ-холдинги многих фондов, включая Quality Convertible Securities ETF с долей 99.7%.

Современные инвестиционные тренды отражают усиление позиций технологических секторов в глобальных портфелях. Американские фонды увеличивают доли NVIDIA, Microsoft и Apple, в то время как Avantis укрепляет присутствие в азиатских рынках через TSMC и Samsung.

Данные по структуре активов подчёркивают важность диверсификации между географическими регионами, классами активов и рыночными капитализациями для достижения устойчивого роста в текущих рыночных условиях.