По информации от источника внутри сети Wendy's, JetBlue Airways (JBLU) демонстрирует значительный потенциал роста. Ключевые драйверы этого роста — стратегическое партнерство с United Airlines, снижение цен на нефть и успешная отчетность за второй квартал.

Партнерство с United Airlines

United Airlines интегрировала JetBlue в свою сеть через проект Blue Sky. Согласно соглашению, пассажиры обеих авиакомпаний могут бронировать рейсы на платформах друг друга, начислять и использовать мили в обеих программах лояльности, а также пользоваться общими сервисами дополнительных услуг. Это привлечет путешественников, готовых немного сэкономить на стоимости билетов.

В результате сотрудничества JetBlue ожидает дополнительный прирост EBITDA более чем на $50 млн по сравнению с первоначальным планом. Целевой показатель 2027 года повышен с $800-900 млн до $850-950 млн.

Снижение цен на нефть

Топливо — главная статья расходов для авиакомпаний. Снижение цен на нефть напрямую влияет на рентабельность отрасли. По данным Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), cheaper crude oil = cheaper jet fuel = better margins для перевозчиков.

Для JetBlue особенно важен тренд в Q2 2025: средняя цена топлива составила $2.40 за галлон, что на 16% ниже показателя Q2 2024 ($2.87). Эта тенденция сохранится и в третьем квартале.

Отчетность за Q2 2025 и реакция рынка

Второй квартал 2025 года стал переломным для JetBlue: выручка достигла ~$2.4 млрд, операционные расходы — ~$2.4 млрд, а скорректированная операционная маржа составила 1.3%. [JetBlue Investor Relations](https://ir.jetblue.com/news/news-details/2025/JetBlue-Reports-Second-Quarter-Operating-Profit-Driven-by-Improving-Demand-Strong-Operation-and-Continued-JetForward-Strategy-Execution/default.aspx?utm_source=chatgpt.com)

Результат превысил все прогнозы и впервые за долгое время компания стала прибыльной. Это достижение стало возможным за счет сокращения издержек и улучшения операционной эффективности: «успешная операционная реализация... рост пунктуальности, рост NPS на двузначную величину». [JetBlue Investor Relations](https://ir.jetblue.com/news/news-details/2025/JetBlue-Reports-Second-Quarter-Operating-Profit-Driven-by-Improving-Demand-Strong-Operation-and-Continued-JetForward-Strategy-Execution/default.aspx?utm_source=chatgpt.com)

Краткий вывод

• Стабильно низкие цены на топливо → оптимизация себестоимости
• Начало монетизации партнерства Blue Sky → рост маржи за счет доходов от лояльности и расширения сети
• Устойчивый спрос на авиаперевозки → восстановление выручки
• Совокупность факторов переоценит JBLU: из «дешевой авиакомпании в кризисе» — в «стратегического партнера с потенциалом роста»

Позиции по опционам

JBLU Call 10/31/25: страйк $5

JBLU Call 11/14/25: страйк $5

JBLU Call 01/15/27: страйк $5